همکاری Kraken و Hyperliquid قدم تازه برای معاملات پرپچوال آنچین آکادمی لیان تریدر.
شرکت Payward، مالک صرافی Kraken، برنامهای تازه برای استفاده از زیرساخت Hyperliquid در بازار معاملات پرپچوال مطرح کرده است.
در صورت دریافت تأییدهای نظارتی، کاربران واجد شرایط در آمریکا میتوانند به بازارهایی دسترسی پیدا کنند که اجرای سفارشهای آنها روی زیرساخت عمومی Hyperliquid انجام میشود، اما مدیریت قراردادها، تسویه و کنترل دسترسی همچنان در اختیار نهادهای قانونگذاریشده باقی خواهد ماند. این بازارها هنوز راهاندازی نشدهاند و Payward نیز تاریخ مشخصی برای شروع معاملات اعلام نکرده است.
این خبر از آن جهت اهمیت دارد که نشان میدهد فاصله میان صرافیهای متمرکز و زیرساختهای غیرمتمرکز در حال کمتر شدن است.
Kraken قرار نیست به یک صرافی غیرمتمرکز تبدیل شود، اما شرکت مادر آن بهدنبال مدلی است که در آن فناوری بلاکچین برای اجرای معامله استفاده شود و همزمان چارچوبهای نظارتی بازارهای مالی سنتی نیز حفظ شوند.
نقش HIP-3 در همکاری Kraken و Hyperliquid چیست؟
بخش اصلی این پروژه به فناوری HIP-3 مربوط میشود.
HIP-3 به توسعهدهندگان اجازه میدهد بازارهای پرپچوال اختصاصی روی Hyperliquid ایجاد کنند و مواردی مانند نوع قرارداد، اوراکل قیمت، محدودیت اهرم و شیوه تسویه را تعیین کنند.
بازارهای ساختهشده از این طریق میتوانند از دفتر سفارش و سیستم مارجین Hyperliquid استفاده کنند.
یکی از قابلیتهای مهم HIP-3 امکان ساخت بازارهای محدودشده است.
در چنین ساختاری تنها آدرسها یا حسابهایی که از قبل تأیید شدهاند اجازه معامله خواهند داشت.
همین ویژگی است که استفاده از زیرساخت Hyperliquid را برای محصولات قانونگذاریشده عملیتر میکند، زیرا دسترسی آزاد و بدون کنترل به بازار وجود نخواهد داشت.
Bitnomial و NinjaTrader چه نقشی در این پروژه دارند؟
در ساختار پیشنهادی Payward، Bitnomial Exchange مسئول ایجاد و مدیریت بازارهای HIP-3 خواهد بود و Bitnomial Clearinghouse نیز وظیفه تسویه معاملات را بر عهده میگیرد.
در سمت کاربران، NinjaTrader Clearing قرار دارد و تنها مشتریانی که مراحل تأیید لازم را پشت سر بگذارند میتوانند وارد بازارهای تعیینشده شوند.
به همین دلیل این همکاری را نباید بهمعنی دسترسی مستقیم کاربران Kraken به تمام بازارهای Hyperliquid دانست.
Bitnomial مشخص میکند کدام قراردادها عرضه شوند و چه کاربرانی اجازه معامله داشته باشند.
در واقع Hyperliquid در این مدل بیشتر نقش زیرساخت اجرای آنچین را بازی میکند، در حالی که مسئولیتهای قانونی و تسویه همچنان در اختیار نهادهای ثبتشده قرار دارند.
چرا Hyperliquid برای شرکت مادر Kraken جذاب شده است؟
خبر همکاری کراکن و هایپرلیکویید
رشد سریع حجم معاملات Hyperliquid یکی از مهمترین دلایل توجه شرکتهای بزرگ بازار به این پروتکل است.
طبق دادههای منتشرشده در زمان اعلام این خبر، حجم معاملات پرپچوال Hyperliquid طی ۳۰ روز به حدود ۲۳۷ میلیارد دلار رسیده بود و حجم هفتروزه آن نیز در محدوده ۴۵.۵ میلیارد دلار قرار داشت. حجم تجمعی معاملات پرپچوال این شبکه نیز از ۵.۳ تریلیون دلار عبور کرده بود.
این آمار نشان میدهد بازارهای پرپچوال غیرمتمرکز دیگر بخش کوچکی از صنعت کریپتو نیستند.
زیرساختهایی مانند Hyperliquid اکنون حجم معاملاتی در سطحی پردازش میکنند که میتواند برای صرافیها و شرکتهای مالی بزرگ نیز جذاب باشد.
تفاوت این طرح با معاملات فیوچرز فعلی Kraken
صرافی Kraken پیش از این نیز از طریق Bitnomial معاملات پرپچوال قانونگذاریشده را برای برخی کاربران آمریکایی ارائه کرده بود.
برنامه جدید قرار نیست آن ساختار را بهطور کامل کنار بگذارد، بلکه بخشهایی از همان چارچوب قانونی حفظ میشوند و اجرای برخی قراردادهای پیشنهادی به زیرساخت Hyperliquid منتقل خواهد شد.
این تفاوت از نظر فنی قابل توجه است. در یک صرافی متمرکز معمولی، دفتر سفارش، موتور تطبیق و ثبت معاملات در سیستم داخلی صرافی انجام میشود.
اما در مدل پیشنهادی Payward، بخشی از اجرای سفارشها میتواند روی یک زیرساخت عمومی بلاکچینی انجام شود، در حالی که مدیریت حساب و تسویه همچنان خارج از آن باقی میماند.
آیا معاملات Kraken روی Hyperliquid شروع شده است؟
خیر. Payward هنوز زمان مشخصی برای راهاندازی این بازارها اعلام نکرده و اجرای پروژه به دریافت تأییدهای نظارتی بستگی دارد.
ثبت بودن Bitnomial و NinjaTrader در ساختار بازار مشتقات آمریکا بهتنهایی به معنی تأیید نهایی مدل HIP-3 نیست.
بنابراین در حال حاضر با یک پروژه رسمی در مرحله توسعه روبهرو هستیم، نه محصولی که کاربران بتوانند همین حالا در Kraken یا Hyperliquid از آن استفاده کنند.
این همکاری چه تأثیری بر آینده معاملات آنچین دارد؟
در صورت اجرایی شدن، همکاری Kraken و Hyperliquid میتواند یکی از نمونههای مهم ترکیب بازارهای متمرکز، دیفای و زیرساختهای مالی قانونگذاریشده باشد.
این مدل نشان میدهد برای استفاده از فناوری بلاکچین الزاماً نیازی نیست تمام بخشهای بازار غیرمتمرکز باشند.
ممکن است در آینده شرکتهای بیشتری از مدلی استفاده کنند که در آن اجرای معامله روی بلاکچین انجام میشود، اما احراز هویت، قوانین دسترسی، تسویه و مدیریت قرارداد همچنان در اختیار نهادهای رسمی باقی میماند.
این موضوع برای بازار کریپتو اهمیت زیادی دارد، زیرا میتواند مسیر ورود گستردهتر شرکتهای مالی و سرمایهگذاران سازمانی به زیرساختهای آنچین را هموار کند.
جمع بندی همکاری Kraken و Hyperliquid
برنامه Payward برای استفاده از Hyperliquid HIP-3 را میتوان قدمی مهم در نزدیک شدن بازارهای سنتی و معاملات غیرمتمرکز دانست.
در این پروژه Hyperliquid زیرساخت آنچین را فراهم میکند، Bitnomial مسئول مدیریت و تسویه بازارها خواهد بود و NinjaTrader Clearing نیز بخش مربوط به حساب کاربران را مدیریت میکند.
این پروژه هنوز در انتظار تأییدهای قانونی است، اما در صورت راهاندازی میتواند نشان دهد که آینده معاملات پرپچوال الزاماً بین «صرافی متمرکز» و «صرافی غیرمتمرکز» تقسیم نمیشود و مدلهای ترکیبی میتوانند سهم بیشتری از بازار را به دست آورند.
