معاملات اهرمی سهام و ETFها با ادغام MyEtherWallet و Ondo آکادمی لیان تریدر.
بازارهای مالی سنتی و دنیای Web3 در حال نزدیکتر شدن به یکدیگر هستند و یکی از نمونههای جدید این روند، ادغام MyEtherWallet (MEW) با پلتفرم Ondo Perps است.
این همکاری به کاربران واجد شرایط اجازه میدهد از طریق رابط MEW به قراردادهای دائمی یا Perpetual Futures روی برخی سهام، ETFها و کالاهای بازار آمریکا دسترسی داشته باشند.
بر اساس اعلام منتشرشده در آگوست ۲۰۲۶، این سرویس امکان معامله با اهرم حداکثر ۲۰ برابر را فراهم میکند و برخلاف بازار سنتی سهام، معاملات آن به ساعات معمول بورس محدود نیست و بهصورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته در دسترس قرار میگیرد.
نکته مهم این است که این محصول برای شهروندان آمریکا در دسترس نیست و محدودیتهای جغرافیایی و مقرراتی برای استفاده از آن وجود دارد.
معاملات اهرمی سهام و ETFها با ادغام MyEtherWallet و Ondo
MyEtherWallet که معمولاً با نام MEW شناخته میشود، یکی از کیف پولهای شناخته شده اکوسیستم اتریوم است که تمرکز اصلی آن روی دسترسی ساده کاربران به داراییهای دیجیتال و ابزارهای Web3 است.
یکی از ویژگیهای مهم MEW، ساختار غیرامانی یا Non-Custodial آن است.
در چنین ساختاری، کاربر کنترل کلیدهای خصوصی و داراییهای خود را در اختیار دارد و کیف پول به شکل یک کارگزار سنتی کنترل مستقیم سرمایه کاربر را بر عهده نمیگیرد.
MEW در سالهای فعالیت خود از یک رابط ساده برای تعامل با شبکه اتریوم به مجموعهای گستردهتر از ابزارهای مرتبط با داراییهای دیجیتال و امور مالی غیرمتمرکز تبدیل شده است.
Ondo Perps چیست؟
Ondo Perps بخشی از زیرساخت مالی مبتنی بر بلاکچین است که امکان دسترسی به قراردادهای دائمی مرتبط با داراییهای دنیای واقعی را فراهم میکند.
قرارداد دائمی یا Perpetual Contract نوعی ابزار مشتقه است که تاریخ انقضای مشخصی ندارد. معاملهگر میتواند با استفاده از این قراردادها روی افزایش یا کاهش قیمت یک دارایی موقعیت معاملاتی ایجاد کند.
در مدل ارائهشده از طریق Ondo Perps، کاربران واجد شرایط میتوانند روی داراییهایی مانند سهام شرکتهای آمریکایی، ETFها و برخی کالاها موقعیت Long یا Short ایجاد کنند.
این ساختار از نظر تجربه معاملاتی به معاملات فیوچرز بازار کریپتو شباهت دارد، اما دارایی پایه میتواند یک دارایی سنتی مانند سهام یا ETF باشد.
ادغام MEW و Ondo Perps چه تغییری ایجاد میکند؟
ادغام MEW و Ondo
ادغام این دو پلتفرم باعث میشود ابزارهای معاملاتی مشتقه در محیط MEW در دسترس کاربران قرار بگیرد.
در گذشته، سرمایهگذار برای دسترسی به سهام و ابزارهای مشتقه سنتی معمولاً به یک کارگزاری یا پلتفرم معاملاتی متمرکز نیاز داشت.
اکنون مدلهای مبتنی بر بلاکچین تلاش میکنند این دسترسی را به محیط Web3 منتقل کنند.
در این همکاری، کاربر میتواند کیف پول خود را به رابط MEW متصل کرده و در صورت واجد شرایط بودن، به بخش Ondo Perps دسترسی پیدا کند.
از مهمترین ویژگیهای این سرویس میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- معاملات ۲۴ ساعته
- امکان ایجاد موقعیت خرید و فروش
- اهرم معاملاتی تا ۲۰ برابر
- دسترسی به سهام و ETFهای منتخب
- امکان اتصال کیف پولهای مختلف
- ساختار غیرامانی
- استفاده از زیرساخت Web3 برای دسترسی به ابزارهای مالی
معاملات ۲۴ ساعته سهام چه معنایی دارد؟
یکی از تفاوتهای اصلی این مدل با بازار سنتی سهام، محدود نبودن معامله به ساعات رسمی بورس است.
بورسهای سنتی مانند بازار سهام آمریکا ساعات مشخصی برای معاملات عادی دارند. در مقابل، قراردادهای دائمی مبتنی بر بلاکچین میتوانند بهصورت شبانهروزی فعال باشند.
این ویژگی برای معاملهگرانی که به دنبال واکنش سریعتر به اخبار هستند اهمیت زیادی دارد.
برای مثال، اگر یک خبر اقتصادی یا سیاسی خارج از ساعات معاملاتی بورس منتشر شود، معاملهگر بازار سنتی ممکن است مجبور باشد تا باز شدن بازار منتظر بماند؛ اما بازارهای مشتقه مبتنی بر بلاکچین میتوانند امکان مدیریت موقعیت را در طول شب نیز فراهم کنند.
البته ۲۴ ساعته بودن بازار به معنی حذف ریسک نیست و حتی میتواند نوسانات و ریسک معاملاتی را افزایش دهد.
اهرم ۲۰ برابری در Ondo Perps
یکی از قابلیتهای مهم اعلامشده، امکان استفاده از Leverage تا 20x است.
اهرم به معاملهگر اجازه میدهد با سرمایه اولیه کمتر، موقعیتی با ارزش اسمی بزرگتر ایجاد کند.
برای مثال، در یک سناریوی ساده، استفاده از اهرم ۱۰ برابری به این معنی است که سرمایه ۱۰۰ دلاری میتواند برای ایجاد موقعیتی با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار استفاده شود.
اما اهرم دوطرفه عمل میکند.
اگر بازار در جهت پیشبینی معاملهگر حرکت کند، بازده سرمایه میتواند افزایش پیدا کند؛ اما حرکت مخالف نیز زیان را چند برابر میکند.
بنابراین استفاده از اهرم ۲۰ برابری برای معاملهگران کمتجربه میتواند بسیار پرریسک باشد.
امکان معامله Long و Short
ادغام MEW با Ondo Perps فقط برای کسانی که انتظار رشد قیمت دارند طراحی نشده است.
کاربران میتوانند بسته به شرایط بازار، موقعیتهای مختلفی ایجاد کنند:
معامله Long
در موقعیت Long، معاملهگر انتظار دارد قیمت دارایی افزایش پیدا کند. در صورت افزایش قیمت، موقعیت میتواند وارد سود شود.
معامله Short
در موقعیت Short، معاملهگر انتظار کاهش قیمت دارد. اگر قیمت مطابق پیشبینی کاهش پیدا کند، معاملهگر میتواند از حرکت نزولی بازار سود بگیرد.
به این ترتیب، معاملهگران میتوانند در بازارهای صعودی و نزولی استراتژیهای متفاوتی داشته باشند.
چه کیف پولهایی قابلیت اتصال دارند؟
یکی دیگر از نکات قابل توجه در این ادغام، پشتیبانی از انواع مختلف کیف پول است.
بر اساس اطلاعات اعلامشده، کاربران میتوانند از کیف پولهایی که از طریق MEW Portfolio قابل اتصال هستند استفاده کنند. این ساختار شامل گزینههایی مانند:
- کیف پول موبایل MEW
- افزونههای مرورگر مانند MetaMask
- کیف پولهای سختافزاری
- WalletConnect
- سایر کیف پولهای سازگار با زیرساخت MEW
این موضوع باعث میشود کاربر الزاماً مجبور نباشد برای استفاده از سرویس، دارایی خود را به یک حساب متمرکز انتقال دهد.
تفاوت معاملات Ondo Perps با خرید مستقیم سهام
یکی از مهمترین نکاتی که معاملهگران باید در نظر داشته باشند این است که معامله قرارداد دائمی با خرید مستقیم سهام یکسان نیست.
در خرید مستقیم سهام، سرمایهگذار مالک یک سهم واقعی از شرکت میشود و بسته به ساختار بازار میتواند از حقوق مرتبط با آن دارایی برخوردار باشد.
اما در معاملات Perpetual، معاملهگر در واقع روی قیمت دارایی پایه یک قرارداد مشتقه ایجاد میکند.
بنابراین استفاده از Ondo Perps بیشتر به معاملات مشتقه شباهت دارد تا خرید سنتی سهام.
| ویژگی | خرید مستقیم سهام | Ondo Perps |
|---|---|---|
| مالکیت مستقیم سهام | بله، در صورت ساختار مالکیت واقعی | خیر، قرارداد مشتقه |
| اهرم | معمولاً محدودتر | تا ۲۰ برابر طبق اعلام سرویس |
| معاملات شبانهروزی | خیر | بله |
| امکان Short | وابسته به کارگزاری و بازار | بله |
| تاریخ انقضا | ندارد | قرارداد دائمی |
| نیاز به کیف پول Web3 | معمولاً خیر | بله |
| ریسک لیکوئید شدن | بسته به روش معامله | وجود دارد |
مزیتهای اصلی این ادغام
ادغام MEW و Ondo Perps میتواند چند مزیت مهم برای کاربران واجد شرایط ایجاد کند.
دسترسی شبانهروزی
کاربر محدود به ساعات رسمی بازار سهام نیست و میتواند در طول شبانهروز موقعیتهای معاملاتی خود را مدیریت کند.
استفاده از کیف پول شخصی
ساختار غیرامانی به کاربران اجازه میدهد کنترل کلیدهای خصوصی خود را حفظ کنند.
دسترسی به ابزارهای مشتقه
کاربر علاوه بر نگهداری دارایی دیجیتال، میتواند به ابزارهایی مانند قراردادهای دائمی دسترسی داشته باشد.
امکان استفاده از اهرم
اهرم میتواند سرمایه موردنیاز برای ایجاد یک موقعیت مشخص را کاهش دهد، هرچند همزمان ریسک زیان را نیز افزایش میدهد.
امکان معامله در دو جهت
وجود موقعیتهای Long و Short به معاملهگران اجازه میدهد استراتژی خود را با روند بازار هماهنگ کنند.
مهمترین ریسکهای معاملات Ondo Perps
با وجود امکانات جذاب، این نوع معاملات برای همه سرمایهگذاران مناسب نیست.
ریسک اهرم
اهرم بالا میتواند باعث شود حتی یک حرکت نسبتاً کوچک قیمت، تأثیر قابلتوجهی بر سرمایه معاملهگر داشته باشد.
ریسک لیکوئید شدن
اگر بازار برخلاف موقعیت معاملهگر حرکت کند و سطح مارجین به محدوده خطر برسد، ممکن است موقعیت بهصورت اجباری بسته شود.
ریسک نوسان خارج از ساعات بازار
فعال بودن بازار در تمام ساعات میتواند باعث واکنش سریع قیمتها به اخبار و افزایش نوسانات در زمانهایی شود که بازار سنتی سهام بسته است.
ریسک قرارداد هوشمند و زیرساخت Web3
مانند بسیاری از محصولات DeFi، ریسکهای فنی، قرارداد هوشمند، اوراکل و زیرساخت بلاکچین نیز باید در نظر گرفته شود.
محدودیتهای جغرافیایی
این سرویس برای تمام کاربران جهان در دسترس نیست و محدودیتهای قانونی و جغرافیایی اعمال میشود. طبق اطلاعیه، این محصول برای شهروندان ایالات متحده در نظر گرفته نشده است.
چگونه از طریق MEW به Ondo Perps دسترسی پیدا کنیم؟
فرآیند کلی استفاده از این سرویس به این شکل است که کاربر ابتدا یک کیف پول سازگار با MEW در اختیار داشته باشد.
کاربران جدید میتوانند از طریق رابط MEW یک کیف پول ایجاد کنند و کاربران فعلی نیز میتوانند کیف پول موردنظر خود را به MEW Portfolio متصل کنند.
پس از اتصال کیف پول و در صورت واجد شرایط بودن حساب و منطقه جغرافیایی، امکان دسترسی به بخش Ondo Perps فراهم میشود.
پیش از انجام معامله، باید جزئیات قرارداد، اهرم، الزامات مارجین، هزینهها، شرایط لیکوئید شدن و محدودیتهای منطقهای بررسی شود.
آیا ادغام MEW و Ondo Perps برای بازار کریپتو مهم است؟
این همکاری از یک روند بزرگتر در صنعت مالی خبر میدهد: ترکیب داراییهای دنیای واقعی با زیرساخت غیرمتمرکز بلاکچین.
تا سالهای گذشته، استفاده از بلاکچین بیشتر با خرید و فروش ارزهای دیجیتال، NFTها و توکنهای بومی شبکهها شناخته میشد.
اما اکنون پروژههای مختلف تلاش میکنند داراییهایی مانند سهام، اوراق، کالاها و شاخصهای مالی را نیز به زیرساختهای بلاکچینی منتقل کنند.
در صورت رشد این بازار، کیف پولهای Web3 ممکن است بهتدریج از ابزار صرفاً نگهداری ارز دیجیتال به یک درگاه جامع برای خدمات مالی غیرمتمرکز تبدیل شوند.
ادغام MEW با Ondo Perps نیز در همین مسیر قرار میگیرد؛ زیرا کاربر میتواند از یک محیط کیف پول Web3 به ابزارهای مشتقه مرتبط با داراییهای سنتی دسترسی پیدا کند.
جمع بندی
ادغام MyEtherWallet و Ondo Perps یکی از نمونههای قابل توجه اتصال بازارهای سنتی به اکوسیستم Web3 در سال ۲۰۲۶ محسوب میشود.
این همکاری امکان دسترسی کاربران واجد شرایط به قراردادهای دائمی مرتبط با سهام، ETFها و کالاها را با قابلیت معامله شبانهروزی و اهرم حداکثر ۲۰ برابر فراهم میکند.
مهمترین ویژگی این مدل، ترکیب معاملات مشتقه، دسترسی ۲۴/۷ و ساختار غیرامانی کیف پولهای Web3 است.
با این حال، استفاده از اهرم بالا، احتمال لیکوئید شدن، ریسکهای فنی و محدودیتهای قانونی باعث میشود معاملهگران پیش از استفاده از این ابزارها، شرایط و ریسکهای آن را بهدقت بررسی کنند.
در نهایت، ادغام MEW و Ondo Perps را میتوان بخشی از روند گستردهتر توکنیزهکردن داراییهای دنیای واقعی و انتقال ابزارهای مالی سنتی به زیرساخت بلاکچین دانست؛ روندی که میتواند در سالهای آینده نقش مهمی در توسعه بازارهای مالی دیجیتال داشته باشد.
